Плюсы и минусы ПИФов, ДУ у ИК и частных лиц.

Для тех лиц, которые по каким-либо причинам не могу торговать ценными бумагами самостоятельно, есть возможность передоверить свои средства третьему лицу.

ПИФ
Самым доступным инструментом являются паевые инвестиционные фонды (ПИФ), т. е. фонды взаимных инвестиций. ПИФ управляется управляющей компанией (УК), которая является профессиональным участником рынка и имеет лицензию. Главным преимуществом данного инструмента является низкий порог входа. Но есть ряд издержек: при покупке пая, т. е. доли в ПИФе, вы уплачиваете надбавку, а при продаже(погашении) пая с вас взимается скидка. Справедливости ради, стоит отметить, что в последнее время надбавки плавно убирают. Так же, в независимости от результата деятельности фонда, УК взимает % за управление от среднегодичной стоимости активов фонда. По большому счету управляющей компании нет смысла стремиться к высоким показателям доходности, они все равно получат свой %, даже в случае если фонд понесет убытки. На сегодня, из-за растущей конкуренции, можно встретить предложения когда % за управление взимается только в случае положительного результата. Но опять же, прибыль может быть 1%, а УК возьмет свой, который по закону может доходить до 10%. Необходимо упомянуть и об ограничениях законом свободы действий, так ПИФ не может зарабатывать на падающем рынке, а также полностью переводить активы в деньги. Т. о. в случае масштабного снижения рынка пайщик гарантировано понесет убытки.

Доверительно управление (ДУ) в инвестиционной компании (ИК)
Этот инструмент доступен далеко не всем из-за высокого порога входа. В среднем, услуга доверительного управления деньгами профессиональным участником рынка, доступна лицам с капиталом выше 300 000 рублей. Для этой деятельности у компании так же должна быть лицензия. Смысл данного инструмента в том, что Вы доверяете свои деньги опытному управляющему. При заключении договора на ДУ инвестор выбирает тип стратегии: консервативный, сбалансированный, агрессивный.
Консервативная стратегия - низкая доходность и риски.
Агрессивная - потенциально высокая доходность и естественно повышенные риски.
Сбалансированная - нечто среднее между двумя предыдущими.
Главное отличие от ПИФ - управляющий полностью свободен в своих действиях и может открывать короткие позиции, т. е. зарабатывать на падающем рынке. А в случае неблагоприятной ситуации на рынке, спокойно закрыть все позиции и перевести средства в деньги.
Вознаграждение управляющего зачастую состоит из двух частей: % за управление и % за успех. % за управление в среднем по рынку - 2% от среднего размера счета, а за успех колеблется от 15 до 20% от дохода. Т. е. и в этом случае, даже при отрицательной доходности управляющий получит вознаграждение.

ДУ у частного лица или частный ПИФ
Главным минусом этого способа является то, что действующим законодательством РФ запрещено доверительное управление деньгами частным лицом. Т. е. любой договор, в котором делается намек на ДУ будет признан ничтожным. Это несет риск для обеих сторон. Так как в случае судебных разбирательств трейдер будет обязан вернуть инвестору всю указанную в договоре сумму, даже если был оговорен размер максимальных убытков. А инвестор будет обязан вернуть трейдеру всю полученную прибыль, если таковая имела место быть. Поэтому единственным документом, который одинаково выгоден сторонам является долговая расписка. В расписке указывается сумма переданная в ДУ за вычетом максимально возможного убытка.
Преимущества: Полная свобода действий на рынке как и в случае с ДУ в ИК. Отсутствие % за управление, т. е. трейдер напрямую замотивирован на успех. Вознаграждение варьируется от 15 до 40 % от дохода. Также, если трейдер управляет всеми средства с одного счета, то скорее всего размер счета позволяет выходить на американский и азиатский рынки, что существенно снижает риски.
В случае отсутствия доверия к трейдеру, существует несколько другой способ: Вы открываете счет у брокера на свое имя, а трейдеру разрешаете совершать сделки от Вашего имени без возможности снятия средств со счета. В данном случае % за вознаграждения будет выше, чем при передачи средств в руки трейдера.

Спасибо за внимание!

Добавлено: Забыл упомянуть, возможности аналитики и владение информацией на порядок выше у инвестиционных и управляющих компаний чем у частных трейдеров.